Staatsanleihen in Deutschland: Bundeswertpapiere kurz erklärt
Wenn du in Staatsanleihen investierst, leihst du einem Land – zum Beispiel Deutschland – dein Geld und bekommst dafür Zinsen. Klingt fair, oder? Aber wie genau funktioniert das eigentlich? Und worauf solltest du achten? Hier erfährst du’s – einfach erklärt und ohne Finanzkauderwelsch.
Themen in diesem Artikel
- Was sind Staatsanleihen?
- Die Laufzeit deutscher Staatsanleihen
- Warum in Staatsanleihen investieren?
- Staatsanleihen kaufen: Die Optionen im Überblick
- Staatsanleihen von anderen Ländern
- FAQ: Häufige Fragen und Antworten
Auf den Punkt: Deutsche Staatsanleihen
- Bei Staatsanleihen leihen Anleger*innen einem Staat Geld und erhalten dafür Zinsen.
- Am Laufzeitende zahlt der Staat den Nennwert zurück – den auf der Anleihe angegebenen Geldbetrag.
- Staatsanleihen haben unterschiedliche Laufzeiten, teilweise bis zu 30 Jahre.
- Deutsche Staatsanleihen gelten als relativ sichere Anlage.
- Anleihen sind nicht risikofrei: Gerät der Staat in Zahlungsschwierigkeiten, kann er das geliehene Kapital möglicherweise nicht zurückzahlen.
- Bei der Auswahl sollte die Zahlungsfähigkeit des Staates und gegebenenfalls der Wechselkurs beachtet werden.
Was sind Staatsanleihen?
Staatsanleihen sind Wertpapiere, die einzelne Länder herausgeben, darunter auch Deutschland. Das Prinzip ist simpel: Du kaufst eine Anleihe und leihst damit dem Staat Geld. Im Gegenzug verpflichtet sich der Staat, dir das Geld Im Gegenzug verpflichtet sich dieser, dir das Geld nach einer festgelegten Zeit zurückzuzahlen – und dir bis dahin regelmäßig Zinsen zu zahlen. Gut zu wissen: Bei einer gewöhnlichen festverzinslichen Staatsanleihe ist zum Fälligkeitstermin die Rückzahlung des sogenannten Nennwerts vorgesehen. Der beim Kauf gezahlte Preis kann davon abweichen.
Zwei Dinge sind bei Staatsanleihen im Vorfeld klar geregelt:
- Die Laufzeit – also wie lange es dauert, bis du dein Geld zurückbekommst. Das können nur ein paar Monate sein, oft aber auch mehrere Jahre. Manche Anleihen laufen sogar 30 Jahre.
- Der Zins – auch Kupon genannt. Er wird in der Regel einmal im Jahr ausgezahlt und ist deine Belohnung dafür, dass du dem Staat dein Geld leihst. Es gibt aber auch Wertpapiere ohne laufenden Kupon: Bei ihnen entsteht der Ertrag aus dem Unterschied zwischen Kaufpreis und Rückzahlung.
Übrigens: Staatsanleihen zählen zu den sogenannten Schuldverschreibungen. Das heißt, der Staat macht bei dir Schulden – und du bist sozusagen sein Gläubiger beziehungsweise seine Gläubigerin.
Wenn ein Staat neue Schulden aufnehmen will, bringt er frische Anleihen auf den Markt. Und gerade bei diesen neuen Angeboten kann es besonders attraktive Zinsen geben, um viele Anleger*innen dafür zu gewinnen. Welche Staatsanleihen der Bund aktuell ausgibt, kannst du im Emissionskalender der Finanzagentur einsehen.
Was sind Staatsanleihen? – #Finanzisch
Die Laufzeit deutscher Staatsanleihen
Es gibt Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten. Auch bei deutschen Staatsanleihen kannst du verschiedene Zeitspannen für deine Anlage wählen, die sogar eigene Namen haben:
- Bundesschatzanweisung: Laufzeit mit zwei Jahren oder weniger ab Ausgabe
- Bundesobligation: Laufzeit von fünf Jahren ab Ausgabe
- Bundesanleihe: Laufzeit von 7, 10, 15 oder 30 Jahren ab Ausgabe
Übrigens: Kaufst du ein Papier später an der Börse, ist seine Restlaufzeit zwar kürzer, seine Wertpapierart bleibt aber gleich. Welche Laufzeit ist nun die beste? Darauf gibt es keine pauschale Antwort – es kommt auf deine eigenen Ziele beim Anlegen an. Grundsätzlich lässt sich sagen: Mehr Laufzeit kann mehr Rendite bringen – muss es aber nicht. Entscheidend sind die aktuelle Zinsstruktur und der Preis, zu dem du die Anleihe kaufst. Allerdings ist dein Geld dann auch länger in der Anleihe gebunden.
Was nun, wenn du dein Geld früher zurückhaben willst? Dann hast du immer die Möglichkeit, deine Staatsanleihen zu verkaufen. Manche Anleger*innen handeln sogar bewusst mit kurzlaufenden Staatsanleihen, die weniger als ein Jahr Laufzeit übrighaben. Beim vorzeitigen Verkauf kommen allerdings Kursschwankungen an der Börse ins Spiel. Denn nach der Ausgabe werden Staatsanleihen an der Börse gehandelt. Der Kurs hängt von verschiedenen Faktoren wie der Zinsentwicklung oder der Zahlungsfähigkeit des ausgebenden Staates ab.
Mal angenommen, du möchtest deine Anleihen vorzeitig verkaufen und der Kurs ist in der Zwischenzeit gesunken. Dann würdest du beim Verkauf weniger Geld für deine Anleihen bekommen, als du selbst beim Kauf bezahlt hast. Ein vorzeitiger Verkauf kann also ein Verlustgeschäft sein. Wie stark der Kurs schwankt, hängt wesentlich von der Restlaufzeit ab.
Abgeltungssteuer nicht vergessen
Die Zinsen, die du auf deine Staatsanleihen bekommst, gehören zu den sogenannten Kapitalerträgen, auf die in Deutschland die Abgeltungssteuer von pauschal 25 Prozent anfällt (plus Soli und gegebenenfalls Kirchensteuer). Immerhin: Auf die Abgeltungssteuer gibt es einen Freibetrag, den Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro für Alleinstehende beziehungsweise 2.000 Euro für Paare. Damit deine Bank diesen berücksichtigt, musst du bei ihr einen Freistellungsauftrag stellen. Mehr dazu erfährst du in unserem „Freistellungsauftrag: So stoppst du die Steuern für Zinsen und Dividenden“.
Warum in Staatsanleihen investieren?
Deutsche Staatsanleihen gelten als relativ sichere Geldanlage. Die Vorteile liegen auf der Hand: Du weißt von Anfang an, worauf du dich einlässt – Laufzeit und Zinshöhe stehen fest. Das sorgt für Planungssicherheit.
Ganz ohne Risiko sind Staatsanleihen aber nicht. Wenn du sie vor Ende der Laufzeit verkaufen möchtest, können Kursschwankungen zu Verlusten führen. Und dann gibt es da noch das Ausfallrisiko: Theoretisch kann ein Staat zahlungsunfähig werden – dann bekommst du dein Geld möglicherweise nicht zurück. Deutschland hält unter den Eurostaaten als eines der wenigen Länder die Bestnote beim Bonitätsrating. Das Ausfallrisiko ist damit sehr gering, aber eben nicht komplett ausgeschlossen.
Staatsanleihen kaufen: Die Optionen im Überblick
Wenn du dich entschieden hast, in deutsche Staatsanleihen zu investieren, ist der Einstieg sehr einfach: Du brauchst nur ein Depot – also ein spezielles Konto für Wertpapiere – und kannst die Anleihen direkt an der Börse kaufen, ähnlich wie Aktien. Je nach Anbieter können dabei Transaktionsgebühren anfallen. Der Erwerb bei Emission direkt vom Staat ist für Privatanleger*innen nicht mehr möglich.
Du musst die Anleihen aber nicht unbedingt selbst auswählen. Eine Alternative sind sogenannte Rentenfonds – das sind Investmentfonds, die Anleihen im Portfolio haben. So setzt du nicht alles auf eine Karte: Mehrere Anleihen können das Risiko einzelner Ausfälle besser verteilen. Ob der Fonds insgesamt risikoärmer ist, entscheidet aber seine Zusammensetzung. Diese Risikostreuung nennt man im Fachjargon auch Diversifikation.
Noch einfacher geht’s mit Renten-ETFs: Sie bilden einen Anleihenindex nach, also eine Art Sammlung von Staatsanleihen, zum Beispiel von verschiedenen Euro-Ländern. So kannst du breit gestreut in viele Anleihen gleichzeitig investieren – ohne einzelne Papiere auswählen zu müssen.
Entspann dich! Die Zinsen kommen von allein.
Mit einem SparBrief der Hanseatic Bank blickst du entspannt nach vorn. Denn dein Geld ist sicher angelegt. Und bringt kräftig Zinsen. Da wartet man doch gern.
Staatsanleihen von anderen Ländern
Auch andere Länder geben Staatsanleihen heraus – und du kannst in sie investieren. Doch bevor du dich für Anleihen aus dem Ausland entscheidest, solltest du zwei Dinge im Blick haben: die Bonität des Landes und die Währung.
Die Bonität sagt aus, wie zuverlässig ein Staat seine Schulden zurückzahlen kann. Dafür gibt es unabhängige Ratingagenturen wie Moody’s, Standard & Poor’s (S&P) oder Fitch. Sie vergeben Noten von AAA (sehr sicher) bis D (Zahlungsausfall). Nicht alle Länder stehen finanziell so gut da wie Deutschland. Staaten mit niedrigerem Rating bieten oft höhere Zinsen. Du trägst aber auch ein größeres Risiko, dass du dein Geld nicht zurückbekommst.
Zweiter wichtiger Punkt: die Währung. Staatsanleihen werden in der Regel in der Währung des jeweiligen Landes ausgegeben – deutsche also in Euro, US-amerikanische in Dollar und so weiter. Beim Währungsrisiko zählt die Währung der Anleihe, nicht der Sitz des Staates. Lautet das Papier auf eine Fremdwährung, können Wechselkurse deinen Ertrag in Euro verändern. Dadurch können sich zusätzliche Ertragschancen ergeben. Aber: Wird die Fremdwährung im Vergleich zum Euro schwächer, sinkt auch der Wert deiner Anleihe in Euro und der Wert der umgerechneten Zinsen.
Schöne Aussichten: Mit der Geldanlage bei der Hanseatic Bank!
Lieber im Plus? Mit einer Geldanlage bei der Hanseatic Bank machst du mehr aus deinem Geld. Zum Beispiel beim TagesGeld mit attraktiven Zinsen (variabel) – bei täglicher Verfügbarkeit. Wenn du eine Zeitlang auf dein Geld verzichten kannst, gibt es sogar noch ein bisschen mehr obendrauf – bei unserem SparBrief.
