Was ist ein Derivat?

Ein Derivat ist ein Vertrag über ein Finanzgeschäft. Wie viel Geld dabei von einem Konto zum anderen fließt, leitet sich von einem bestimmten Basiswert ab (daher der Name Derivat, vom lateinischen derivare = ableiten). Ein Basiswert ist zum Beispiel eine Aktie. Bei einem Derivat verpflichtet sich die eine Seite, die Aktie zu einem festgelegten Termin zu einem festgelegten Preis von der anderen Vertragsseite zu kaufen.

Die Käuferseite spekuliert also darauf, dass der Preis der Aktie bis zum Stichtag steigt und sie ein Schnäppchen machen kann, wenn sie das Wertpapier zum vereinbarten, günstigeren Preis kaufen kann. Die Verkäuferseite hofft auf sinkende Preise, sodass sie die Aktie teurer verkaufen kann als ohne Derivat. Insofern ist ein Derivat eine Art Wette auf die Preisentwicklung. Je nach Derivat kann die Käuferseite die Kaufoption auch verfallen lassen (Optionsgeschäft). Eine andere Form der Derivate sind Swaps.

Basiswerte können nicht nur Aktien sein, sondern auch Anleihen, Devisen (= Währungen) und Rohstoffe. Ihren Ursprung haben Derivate in der Landwirtschaft. Per Derivat können Landwirt*innen beispielsweise ihre Weizenernte absichern, während die Abnehmer*innen wie etwa Bäckereien durch die vereinbarten Preise Planungssicherheit haben.
Heute werden Derivate aber mehr und mehr zur Spekulation genutzt.